➡️ Jaki wpływ na portfel mogą mieć ewentualne kłopoty jednego emitenta, czyli pytanie o to, jaki jest obecnie poziom ryzyka kredytowego. Pomożemy Ci stworzyć swój pierwszy portfel inwestycyjny i wybrać fundusze odpowiednie do Twoich potrzeb. IKZE z funduszami inPZU na KupFundusz.pl to lider wśród programów emerytalnych dostępnych w Polsce. Sprawdź pełny ranking, zanim podejmiesz decyzję.
Depozyty i instrumenty dłużne DLC broker Forex-przegląd i informacje o DLC emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego mogą stanowić do 34% wartości aktywów funduszu. Zaangażowanie w listy zastawne emitowane przez krajowe banki hipoteczne wynosi do 25% portfela. Inwestycje w inne polskie i zagraniczne fundusze dłużne mogą stanowić maksymalnie 20% wartości funduszu.
Po szybkim odrobieniu strat subfundusz zakończył ubiegły rok z najwyższym wynikiem w grupie +4,6%. Także w tym roku radzi sobie bardzo dobrze, a jego 12-mies. Stopa zwrotu na koniec kwietnia sięgnęła 5,5% – podkreśla ranking Analizy.pl. Informacje zamieszczone powyżej mają charakter reklamowy i promocyjny oraz nie stanowią oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r.
Głównym ryzykiem funduszu Trader’s work with MMCIC UA jest ryzyko kredytowe, ale zarządzający stara się wybierać dobrej jakości spółki. Wszystkie są spółki notowane na giełdach, “przepuszczane” są także przez wewnętrzny system scoringowy. Fundusze pasywne naśladują stopy zwrotu konkretnego indeksu. Mogą przyjąć formę funduszu ETF lub funduszu indeksowego. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Gościem tego odcinka “Prosto w Fundusz” jest Witold Chuść – wieloletni zarządzający funduszami i główny ekonomista Rockbridge TFI.
Struktura aktywów
W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem lub dla ograniczenia ryzyka inwestycyjnego, Subfundusz może również zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Subfundusz może zawierać transakcje powodujące powstanie dźwigni finansowej. Efekt taki Subfundusz może osiągnąć poprzez otwarcie pozycji w instrumentach pochodnych lub poprzez zawarcie transakcji repo, sell-buy-back. Celem subfunduszu IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych jest zarabianie na inwestycjach w obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa, których udział w portfelu ma być nie niższy niż 66% aktywów.
- Poznaj cykl koniunkturalny i sprawdź, jak inwestować w jego fazach.
- Co przyniesie najbliższy rokW perspektywie najbliższych miesięcy zarządzający IPOPEMA TFI widzą kilka czynników, które powinny kształtować sytuację w segmencie obligacji korporacyjnych.
- Dla przykładu obligacje 3-letnie z rentownością 3,5% przy cenie 100 i kuponie odsetkowym 3,5%, po roku zwykle wyceniane są przez rynek wyżej.
- Wskazuje, że informacje o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajdują się w części “Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe” Materiałów informacyjnych MiFID.
- Ipopema Obligacji Korporacyjnych lokuje od 80% do 100% kapitału w dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez przedsiębiorstwa.
Porównywarki funduszy
Stąd inwestorzy chętnie zwracają się w stronę aktywów obiecujących wyższe stopy zwrotu. W przypadku obligacji korporacyjnych może to być nawet 2-4 proc. W tym funduszu jest mniejsze ryzyko stopy procentowej. W nieunikniony sposób będzie spadało także oprocentowanie obligacji korporacyjnych, bo ono oparte jest na WIBOR-ze, a już przed decyzją o obniżce stóp przesunęły się one o w dół o ładnych kilkadziesiąt punktów bazowych. Dostosowanie portfela jednak będzie rozciągnięte w czasie na 6-9 miesięcy, nie nastąpi skokowo jak w funduszach dłużnych długoterminowych.
- Udział aktywów zagranicznych i denominowane w walutach obcych stanowi maksymalnie 35% aktywów.
- Oczekuję, że spready na korpodługu będą się zawężały, co oznacza, że można oczekiwać bardzo przyzwoitych stóp zwrotu w perspektywie dwunastu miesięcy – podkreśla Bogusław Stefaniak – Szef rynku obligacji w IPOPEMA TFI.
- Oba zarobiły powyżej 5,5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
- W przewidywaniu obniżania się rentowności portfela (przewidywanych obniżek stóp alokowali część portfela do obligacji długoterminowych stałokuponowych. W karcie zapisana jest duracja do 3 lat, na koniec marca wynosiła 2,17.
Akademia inwestowania
– Na rynku obligacji korporacyjnych, tak jak chyba na każdym rynku, pojawiają się cykle. Sądzę, że dziś jest dobry moment cyklu, by wejść na ten rynek. Oczekuję, że spready na korpodługu będą się zawężały, co oznacza, że można oczekiwać bardzo przyzwoitych stóp zwrotu w perspektywie dwunastu miesięcy – podkreśla Bogusław Stefaniak – Szef rynku obligacji w IPOPEMA TFI. W 2024 roku fundusz przyniósł stopę zwrotu 7,28%, podczas gdy dla grupy 6,99%. W przewidywaniu obniżania się rentowności portfela (przewidywanych obniżek stóp alokowali część portfela do obligacji długoterminowych stałokuponowych. W karcie zapisana jest duracja do 3 lat, na koniec marca wynosiła 2,17. Jest też dźwignia, czyli lewar, w statucie dopuszczone 185% aktywów netto, aktywnie korzystają z tego instrumentu głównie w odniesieniu do obligacji skarbowych, np.
IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych w czołówce polskich funduszy długu korporacyjnego
Uzupełnienie portfela mogą stanowić obligacje skarbowe, ETF oraz depozyty. Obecnie w portfelu subfunduszu znajduje się 40 instrumentów wyemitowanych przez podmioty, reprezentujące różne sektory gospodarki min. finanse, banki, deweloperzy, przemysł oraz obligacje skarbowe. Istotny składnik portfela funduszu stanowią instrumenty wyemitowane przez tzw. Obligacje te stanowią ciekawą alternatywę dla wielu innych instrumentów w tym obszarze.
Subfundusz IPOPEMA Obligacji Korporacyjnych (“Subfundusz”) lokuje swoje środki przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa, które mogą stanowić od 66% do 100% aktywów Subfunduszu. Do 34% Aktywów Subfunduszu mogą stanowić obligacje jednostek samorządu terytorialnego. Fundusz na rachunek Subfunduszu nie może dokonywać lokat w instrumenty udziałowe z wyjątkiem sytuacji, gdy takie nabycie jest wynikiem konwersji długu. Subfundusz może także nabywać jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Funduszy Dłużnych oraz depozyty w bankach krajowych, listy zastawne a także papiery wartościowe nabyte przez Fundusz, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony co do ich odkupienia. Subfundusz dokonuje doboru lokat kierując się zasadą maksymalizacji wartości aktywów w długim horyzoncie inwestycyjnym. Podstawowym kryterium doboru lokat Subfunduszu jest ocena dochodowości dłużnych papierów wartościowych lub depozytów przy uwzględnieniu ryzyka emitenta (lub, odpowiednio, banku przyjmującego depozyt), struktury stóp procentowych i ryzyka płynności.
Wynika to z niższego ryzyka inwestycyjnego, ze względu na krótszy (o rok) termin do wykupu. Istotnym elementem polityki inwestycyjnej analizowanego subfunduszu, jest wykorzystywanie tradingu dla generowania dodatkowej stopy zwrotu. Co oznacza ICO i jak uzyskać od niego dochód Jest to element będący przewagą nad innymi funduszami korporacyjnymi o zdecydowanie większych aktywach, gdzie ten element strategii nie ma zastosowania.
Dla inwestorów
Rentowność tych papierów w niektórych przypadkach przewyższa (nawet o ponad 1%!) rentowność obligacji z sektora bankowego. Ponadto na uwagę inwestorów zasługuje fakt, iż subfundusz generuje dodatnią stopę zwrotu nie tylko z otrzymywanych płatności kuponowych, lecz również ze wzrostu cen posiadanych obligacji. Dla przykładu obligacje 3-letnie z rentownością 3,5% przy cenie 100 i kuponie odsetkowym 3,5%, po roku zwykle wyceniane są przez rynek wyżej.
Jak dbać o swój kapitał i jak opanować emocje? Warunki inwestowania w akcje, obligacje czy surowce zależą od zmian w gospodarce. Poznaj cykl koniunkturalny i sprawdź, jak inwestować w jego fazach. Ich działalność podlega kontroli Komisji Nadzoru Finansowego i jest regulowana przepisami prawa. Prawa obowiązujące w danej jurysdykcji określają, czy jest możliwe nabycie poszczególnych produktów inwestycyjnych w danej jurysdykcji.
Istotą oszczędzania jest utrzymanie realnej wartości pieniądza. Jeżeli liczymy na coś więcej, musimy inwestować. Zobacz nasz poradnik dla początkujących inwestorów. Dzięki tym regułom inwestowanie stanie się łatwiejsze. Obligacje skarbowe to bezpieczeństwo i stabilny zysk.
W tym roku sprawa Ghelamco wytrąciła rynek z samozadowolenia, to bardzo duży emitent, zaangażowani są nie tylko inwestorzy instytucjonalni, ale i indywidualni, wkrótce zapadają kolejne serie obligacji, i w euro, i w złotych. Może być problem ze zrolowaniem obligacji, być może będą musiały pomóc banki. Jednak jest to spółka, choć prywatna, to bardzo transparentna i może wyjść z tych tarapatów przy pomocy banków, Krzysztof Bednarczyk wierzy, że tak się stanie, tu nie ma porównania z GetBackiem. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w Fundusze IPOPEMA znajduje się na stronie IPOPEMA TFI oraz w placówkach Banku Pocztowego. Przed dokonaniem inwestycji należy zapoznać się z treścią prospektu odpowiedniego Funduszu IPOPEMA TFI. Ze względu na politykę inwestycyjną poziom zysków z inwestycji w fundusze inwestycyjne cechuje duża zmienność w czasie.
Polityka inwestycyjna funduszu skupiała się na papierach dłużnych sprawdzonych emitetntów, spółek o zdrowych fundamentach, prezentujących stabilne wyniki finansowe przez ostatnie lata. Uzupełnienie portfela inwestycji stanowiły również rządowe papiery skarbowe. Informujemy, że rozmowy z naszymi pracownikami są nagrywane w zakresie określonym w obowiązujących przepisach prawa. Ryzyko kredytowe (niewypłacalności firm) – mieliśmy ostatnio przykład realizacji takiego ryzyka w postaci Ghelamco. Ipopema Obligacji Korporacyjnych nie ma od półtora roku obligacji Ghelamco, ale jej przykład pokazuje, na czym polega ryzyko kredytowe. W ogóle na rynku papierów korporacyjnych była dobra, w 2024 roku było sporo emisji, marże się „prasowały”.
